隨著中報(bào)披露大幕的拉開(kāi)，市場(chǎng)對(duì)業(yè)績(jī)的關(guān)注度也在明顯提升。對(duì)于大盤(pán)，有分析人士認(rèn)為，目前來(lái)看，海外不確定因素的發(fā)展好于先前的市場(chǎng)預(yù)期，市場(chǎng)本周也因此大幅走高，市場(chǎng)情緒有所提升，因此反彈行情或已開(kāi)啟。
基于2018年半年報(bào)的業(yè)績(jī)前瞻，機(jī)構(gòu)建議優(yōu)選景氣向上的細(xì)分領(lǐng)域以及龍頭公司。就目前已披露中報(bào)業(yè)績(jī)預(yù)告的公司來(lái)看，超七成個(gè)股業(yè)績(jī)預(yù)喜，鋼鐵、商業(yè)貿(mào)易、食品飲料行業(yè)大范圍預(yù)喜，繼續(xù)保持良好的增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)。
鋼鐵
13股集體預(yù)喜
根據(jù)目前已披露中報(bào)業(yè)績(jī)預(yù)告的鋼鐵股，13只鋼鐵股集體預(yù)喜，占比達(dá)到100%。就業(yè)績(jī)預(yù)告來(lái)看，安陽(yáng)鋼鐵(600569,診股)表現(xiàn)最為搶眼，公司預(yù)計(jì)上半年凈利潤(rùn)同比增速高達(dá)3142%-3682%。同時(shí)第二季度單季凈利潤(rùn)也較一季度出現(xiàn)數(shù)倍增長(zhǎng)。除安陽(yáng)鋼鐵外，柳鋼股份(601003,診股)、華菱鋼鐵(000932,診股)、沙鋼股份(002075,診股)等9股也預(yù)計(jì)上半年凈利潤(rùn)將出現(xiàn)翻番增長(zhǎng)。
從行業(yè)基本面來(lái)看，有行業(yè)分析師指出，2018年鋼鐵需求整體持穩(wěn)，地產(chǎn)基建投資增速穩(wěn)中有降，制造業(yè)回暖;供給端電爐鋼疊加高爐復(fù)產(chǎn)及利用系數(shù)增加為增量，去產(chǎn)能及限產(chǎn)為減量，測(cè)算全年供給增2000萬(wàn)噸，產(chǎn)能利用率繼續(xù)回升，鋼價(jià)全年高位震蕩。4月鋼價(jià)反彈以來(lái)，噸鋼毛利持續(xù)回升，二季度鋼鐵股業(yè)績(jī)大概率超預(yù)期。
方正證券(601901,診股)分析師韓振國(guó)指出，中央到地方環(huán)保政策頻出，嚴(yán)禁新增產(chǎn)能疊加環(huán)保限產(chǎn)，供給釋放仍然較為困難，行業(yè)供需仍維持平衡。此次唐山限產(chǎn)幅度大超市場(chǎng)預(yù)期，對(duì)供給影響將超過(guò)徐州鋼鐵停產(chǎn)的影響，行業(yè)供需收緊有望驅(qū)動(dòng)鋼價(jià)走強(qiáng)。上市公司業(yè)績(jī)超預(yù)期疊加目前板塊估值接近歷史底部，鋼鐵板塊估值仍存在修復(fù)空間。強(qiáng)烈推薦安陽(yáng)鋼鐵、華菱鋼鐵、南鋼股份(600282,診股)、柳鋼股份和新鋼股份(600782,診股)。
潛力股精選
安陽(yáng)鋼鐵(600569)業(yè)績(jī)環(huán)比大幅增加
公司主要產(chǎn)品為板材，二季度業(yè)績(jī)大幅增加主要源于產(chǎn)量與噸鋼盈利雙重提升。長(zhǎng)江證券(000783,診股)指出，一方面，由于采暖季環(huán)保限產(chǎn)結(jié)束，公司二季度鋼材產(chǎn)量大幅回升。根據(jù)估算，二季度鋼材產(chǎn)量環(huán)比大幅增長(zhǎng)約45.17%;另一方面，二季度板材價(jià)格因制造業(yè)景氣環(huán)比上漲1.57%。同時(shí)，原料價(jià)格環(huán)比走弱，最終導(dǎo)致行業(yè)二季度盈利環(huán)比整體抬升。整體來(lái)看，公司單季度盈利約8.46億元，僅次于2017年3季度，為歷史次高。
華菱鋼鐵(000932)看好陽(yáng)鋼資產(chǎn)順利注入
公司多因素助力業(yè)績(jī)大幅提升，公司順利脫星摘帽。平安證券指出，公司是中南地區(qū)龍頭鋼企，已成為我國(guó)重要的寬厚板生產(chǎn)基地和全球第二大無(wú)縫管供應(yīng)商。與世界頂尖鋼企安米合作的汽車(chē)板公司依托安米先進(jìn)汽車(chē)板研發(fā)實(shí)力，穩(wěn)步拓展高端汽車(chē)板市場(chǎng)。目前噸鋼市值在可比公司里處于較低水平，市盈率為行業(yè)上市公司里最低，也是上市以來(lái)最低水平。在主要下游行業(yè)景氣度維持的背景下，公司未來(lái)業(yè)績(jī)有望繼續(xù)處于強(qiáng)勢(shì)區(qū)間。若未來(lái)陽(yáng)鋼資產(chǎn)順利注入，公司產(chǎn)能規(guī)模和業(yè)績(jī)將進(jìn)一步提升。
南鋼股份(600282)利潤(rùn)彈性較高
公司鋼材產(chǎn)能為940萬(wàn)噸，其中中厚板480萬(wàn)噸、為中厚板龍頭企業(yè)。2017年受益于地條鋼清除、供給側(cè)改革去產(chǎn)能，公司產(chǎn)能利用率上升4.83個(gè)百分點(diǎn)至93.43%;同時(shí)由于鋼材產(chǎn)品均維持較高毛利，公司盈利改善明顯。招商證券(600999,診股)指出，公司2017年以來(lái)，中厚板價(jià)格、利潤(rùn)仍將維持高位，公司作為中厚板龍頭企業(yè)利潤(rùn)彈性高，漲價(jià)或?qū)?lái)逾10億元的利潤(rùn)增量。公司已提出了節(jié)能環(huán)保、智能制造、新材料三大轉(zhuǎn)型方向，目前穩(wěn)步推進(jìn)中，持續(xù)看好。
柳鋼股份(601003)凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)395%到467%
公司預(yù)計(jì)2018年上半年歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)與上年同期相比將增加15.65億元到18.51億元，同比增長(zhǎng)395%到467%。國(guó)信證券(002736,診股)指出，公司盈利能力較強(qiáng)，2018年一季度公司銷(xiāo)售毛利率達(dá)到12.5%。二季度，鋼材價(jià)格及原料價(jià)格環(huán)比均有所下降，但原料價(jià)格下降幅度要明顯大于鋼材價(jià)格，造成鋼廠(chǎng)利潤(rùn)的進(jìn)一步擴(kuò)大，公司僅螺紋鋼一項(xiàng)模擬毛利較一季度已增加2.6億元。公司歷史現(xiàn)金分紅率達(dá)57.8%，目前無(wú)大額資本支出計(jì)劃，預(yù)期或繼續(xù)保持高分紅。
商業(yè)貿(mào)易
21家公司中期凈利潤(rùn)預(yù)喜
