宏觀因素：大的經(jīng)濟(jì)形勢(shì)和環(huán)境，主要有四個(gè)方面的內(nèi)容。
1、國(guó)家政策
2、進(jìn)出口狀況
3、期貨電子盤
4、季節(jié)天氣
微觀因素：一些很具體的看得到，感受得到的現(xiàn)象。主要有五個(gè)方面。
1、供需狀況
2、鋼廠因素
3、庫(kù)存情況
4、原料價(jià)格
5、商家心態(tài)
宏觀政策：
一、國(guó)家政策對(duì)鋼市的影響，主要是通過(guò)財(cái)政政策、貨幣政策、國(guó)家政策導(dǎo)向、經(jīng)濟(jì)環(huán)境等因素來(lái)影響鋼市走勢(shì)。
財(cái)政政策：我們?cè)谛侣劗?dāng)中可以看到兩種情況“適度從緊的財(cái)政政策”和“積極地財(cái)政政策”，這兩種都是與信貸規(guī)模、市場(chǎng)流動(dòng)性相關(guān)。
貨幣政策：近期討論最多的是加息、上調(diào)存款準(zhǔn)備金率。
加息從兩個(gè)方面來(lái)看，一個(gè)是鋼鐵企業(yè)，鋼鐵行業(yè)屬于投資大回報(bào)周期長(zhǎng)的行業(yè)，企業(yè)負(fù)債率相對(duì)較高，在固定資產(chǎn)和日常資產(chǎn)流動(dòng)方面對(duì)銀行的依賴程度很大，加息是最直接的影響是提高了企業(yè)資金成本。一個(gè)是鋼材下游，如果央行加息，下游行業(yè)的資金壓力加大，產(chǎn)能受到影響，比如房地產(chǎn)、汽車、機(jī)械等行業(yè)，最終使鋼材需求下降，從而引起市場(chǎng)價(jià)格波動(dòng)。
二：進(jìn)出口狀況
鋼材的需求包括兩個(gè)方面，一個(gè)是內(nèi)需，一個(gè)是外需。出口狀態(tài)的好壞直接影響鋼材外需，在貿(mào)易保護(hù)主義抬頭的大環(huán)境下，出口環(huán)境惡化，外需不暢，轉(zhuǎn)化為內(nèi)需，而中國(guó)鋼鐵業(yè)最明顯的特征就是過(guò)剩，這給國(guó)內(nèi)鋼材的消化帶來(lái)巨大的壓力，加重國(guó)內(nèi)供大于求的局勢(shì)惡化。而大家也都知道供大于求，價(jià)格必然下跌；供小于求，價(jià)格才會(huì)上漲。
三、期貨電子盤
鋼材期貨主要影響的是現(xiàn)貨市場(chǎng)的建材價(jià)格；電子盤影響的是現(xiàn)貨市場(chǎng)的冷熱卷、中厚板等板材價(jià)格。簡(jiǎn)單的概括期貨電子盤對(duì)鋼材市場(chǎng)的影響，就是“發(fā)現(xiàn)價(jià)格”。
四、季節(jié)天氣
季節(jié)跟天氣因素對(duì)鋼市的影響，我不用多說(shuō)，大家都會(huì)有很清楚的了解，比如高溫、暴雪、梅雨等等，一方面是對(duì)鋼材運(yùn)輸有影響，比如上海的梅雨天氣，冬季北方的暴雪等都會(huì)對(duì)鋼材價(jià)格產(chǎn)生消極影響，另一方面是相關(guān)行業(yè)對(duì)鋼材需求的影響；比如高溫作業(yè)、農(nóng)作物收獲季季節(jié)等使建筑施工進(jìn)程必然受到阻礙，進(jìn)而影響鋼材的需求情況。
微觀、一：供需狀況：
供給方面，我不多做解釋，鋼廠提供鋼材，流通于市場(chǎng)中；于是經(jīng)銷商才會(huì)有貨進(jìn)行銷售。
需求方面，大概說(shuō)兩個(gè)方面，一個(gè)是房地產(chǎn)對(duì)建筑鋼材的需求；另一個(gè)是汽車、機(jī)械、船舶等對(duì)板材的需求。
二：鋼廠方面：
對(duì)于鋼材需求旺季而言，鋼廠上調(diào)價(jià)格是對(duì)市場(chǎng)起到良好的引導(dǎo)作用，市場(chǎng)價(jià)格步步跟隨鋼廠調(diào)價(jià)前進(jìn)；而在市場(chǎng)成交低迷，出貨不好的情況下，鋼廠為了維護(hù)市場(chǎng)穩(wěn)定，鋼廠定價(jià)也不可能一步到位，否則市場(chǎng)行情跌速更快，只有分步進(jìn)行，市場(chǎng)才有緩沖的時(shí)間消化已有的庫(kù)存，有利于市場(chǎng)價(jià)格的穩(wěn)定。
三、庫(kù)存情況
我們常說(shuō)的庫(kù)存分為兩種，第一種是全國(guó)鋼材市場(chǎng)流通的鋼材總和，另一種就是鋼貿(mào)商為了產(chǎn)生經(jīng)濟(jì)效益而自己囤積的鋼材量。
全國(guó)市場(chǎng)流通的鋼材總和，表現(xiàn)為鋼鐵產(chǎn)能，產(chǎn)能過(guò)大過(guò)剩，鋼材價(jià)格便會(huì)受到壓制，上漲受阻。
鋼貿(mào)商囤積的庫(kù)存，也是一個(gè)隱形的定時(shí)“炸彈”，在市場(chǎng)行情不好或者遇到資金周轉(zhuǎn)問(wèn)題時(shí)，會(huì)出現(xiàn)恐慌性拋貨，使得跌價(jià)更猛更迅速，行情更悲觀。
四、原料價(jià)格
原料價(jià)格對(duì)鋼材市場(chǎng)的影響最為直接，也最為有效。原料主要包括鐵礦石、焦炭、煤等，原料價(jià)格的上漲或下跌從生產(chǎn)成本上直接撬動(dòng)鋼材的最終出廠價(jià)格。
五、商家心態(tài)
商家的心態(tài)會(huì)對(duì)其行為產(chǎn)生一定的影響。
市場(chǎng)行情較好的情況下，商家會(huì)在能力許可的范圍內(nèi)，對(duì)其庫(kù)存進(jìn)行補(bǔ)給，積極采購(gòu)，活躍中間需求，對(duì)鋼價(jià)也是一種積極地促進(jìn)。
市場(chǎng)行情不好的情況下，商家看跌或者觀望的心態(tài)較重，尤其是面臨自身庫(kù)存量大，月底鋼廠結(jié)算回款等壓力下，商家會(huì)降價(jià)拋貨，這樣更是加劇了市場(chǎng)價(jià)格的混亂，擾亂正常的鋼材市場(chǎng)。
綜述：
宏觀和微觀也是相互影響的，比如進(jìn)出口狀況影響供需情況，國(guó)家政策對(duì)鋼廠方面也有影響......同時(shí)宏觀、微觀內(nèi)部也相互影響。
這些影響鋼材價(jià)格的因素不可能在同一時(shí)期同時(shí)作用，在某個(gè)特定的時(shí)間內(nèi)，哪一個(gè)因素比較突出，則會(huì)對(duì)鋼材價(jià)格的變化起到?jīng)Q定性的作用。而決定價(jià)格走勢(shì)的最根本的因素是供需情況。更多精彩內(nèi)容請(qǐng)關(guān)注中鋼網(wǎng)app。
